риск

     Из забавного. Как-то мне писал мошенник, специальный такой, работающий по блогерам. Тебе приходит предложение поставить рекламу в тг-канал. На аватарке в таких случаях — всегда симпатичная девушка. Никогда не торгуются, согласны на любую цену, цель — подсунуть тебе фишинговый сайт и там отобрать, как минимум, твою карту, как максимум, твой канал. 

     Как понять, что мошенник? Когда мне пишет якобы представитель компании «Ессентуки», это уже 80-90%, что там жулик (не знаю, чем им полюбился сей бренд, мне как-то писали с «Ессентуков» аж два раза). Ибо вопрос — а зачем настоящим «Ессентукам» я? В инвестсфере рекламный ценник всегда выше среднего, в разы. Рекламу там берет только инвестсфера, или какие-то особые сервисы деловым-богатым. Нет смысла рекламировать товар народного потребления по кратному тарифу. Ну и далее вероятность обмана 100%, когда тебе суют ссылку на какой-то сайт, куда надо зачем-то сходить и что-то там сделать. Кстати, может кому из блогеров пригодится, учтите…

( Читать дальше )

Часть 1.

Антихрупкий инвестор, риск-менеджер, доктор философии, повелитель чёрных лебедей,
ставочник собственных шкур на кон, одураченный случайностью эмпирический скептик.

Талеб: Я изучаю вопросы концентрации.
Есть события невероятные.
Нужно думать о последствиях, а не о вероятности.
Ранее распределение доходов было более ровным.
Сейчас — другие распределения.
Победитель получает всё 🏆
Если мы посадим в зал одного Илона Маска, он испортит нам всю статистику среднего капитала моментально.
Многие традиционные рисковые модели не работают.

Есть нормальные условия,
Есть экстремальные условия.

Хрупкость происходит от непонимания структуры и природы рисков.

Что про антихрупкость?

Существует несколько реакций системы.
Есть вариант, что системе все равно, а есть системы, которые выигрывают от стресса, становятся ещё сильнее 💪
Изучение свойств систем важно, которые становятся слабее, когда шоки отсутствуют.
Смотрите на денежный поток компании, есть сезонность, если их не учитывать — можно быть банкротом.

( Читать дальше )

Распределение вероятностей цен акций подчиняется не Нормальному Распредлению, а закону Парето (Power law, Степенное Распределени).

Этот момент (событие маленой вероятности, но несущее огромные последствия) порождает как много проблем, можно в момент остаться без всего, так и приятных сюрпризов, в момент можно х10 сделать. И сильно усложняет расчеты, поскольку почти ничего из классической статистики не применимо.

Один из подходов — сделать твои проблемы и риски — проблемами и рисками других. Естественно не за бесплатно. В данном случае — это покупка пут опциона, на 0.85-0.4 цены, длительностью полгода/год. Прийдется расстаться с 0.5-4% годовых. 

Взамен — получаем кастрированную акцию, спокойную, предсказуемую и простую в расчетах, подчинающуюся нормальной статистике и нормальному распределению.

Что, очень важно, отрезается только негативный хвост, шанс на положительный рост, сохраняется. Но его,  не обязательно учитывать в расчетах, пусть это будет неожиданны приятным сюрпризом.

     Рубрика вопрос-ответ, на сей раз от автоследователя на Комоне.

     «Добрый вечер. Два раза за несколько дней была возможность закрыть сделки с хорошим профитом! Но ничего не происходило. И доходность по стратегии падала и падает. Сорри, но слезы наворачиваются!!! Мне кажется, что вам глубоко по… на стратегии на автоследовании!!!!»

     Мне действительно все равно — на результаты каждой отдельной сделки. Как и любому системщику. Важна только система на совокупности сделок. Если же начать метаться и менять алгоритм на каждой отдельной сделке, будет только хуже, проверено и очень давно. Страх и жадность в моменте в среднем дают совет хуже, чем математика, выверенная до торгов.

     Именно поэтому каждый год с 2014 в плюс по пулу систем. Марафон бегут только так. Те, у кого есть схожие результаты, поймут, насколько я прав и насколько неуместно придираться к каждой отдельной сделке. Вот это ваше «возможность закрыть сделки с хорошим профитом» — это все очевидно задним числом. А если нет, пропишите это в алгоритм, покажите результат хотя бы 2-3 года, и люди пойдут на автоследование к вам.

( Читать дальше )

Приветствую своих подписчиков и новичков!⚡️
Только недавно началась эта неделька, а уже получилась шумной, причем торги можно оценивать под феномен «карусели».

Понедельник получается довольно прибыльным и ослабевший рубль (девальвация) идет в пользу наших портфелей.
А вот вторник с противоположной обстановкой из политических «ударов» государства по рынку до -3%📉 и персонально от Набиуллиной. Прогнозы ЦБ всегда не оправдывались.

«Карусели» имеют положительную пользу для инвестора?

Обратите внимание, только громкие события вызывают «карусели», поэтому будет польза для спекулятивных сделок, а классические можно отложить.

Подобные сделки даже позволяют купить голубые фишки (топ-компании).
Вот пример, на утренней сессии еще сохранялась легкая коррекция «красного вторника» и купил акции Яндекса📱 за 3550 руб.
Последний раз такая стоимость бумаги была 12 марта 2024 г. ☝️

А на дневной сессии коррекция исчезла окончательно и Индекс Мосбиржи пошел в рост +0,66%📈 и эту сделку было бы невозможно произвести. Есть еще метод моментальных сделок «скальпинг», но не советую на него переходить из-за высокого риска.

( Читать дальше )

Ранее я уже писал о рисках на российском фондовом рынке, и сейчас, к сожалению, мы наблюдаем их воплощение.

1. Геополитические риски

Проект «Арктик СПГ — 2» столкнулся с серьёзными последствиями санкций США

Завод, принадлежащий «Новатэку», был вынужден приостановить работу. Склады предприятия переполнены, а из-за санкций практически невозможно найти покупателей. Более того, компании теперь недоступны танкеры ледового класса, построенные специально для перевозок в рамках этого проекта. В результате добыча на месторождении, которое поставляло газ для завода, сократилась вдвое, что вредит и рентабельности, и энергетическим амбициям.

На проект, строительство которого заняло 10 лет и потребовало вложений в размере 25 млрд долларов, возлагали большие надежды. Теперь будет интересно взглянуть на отчётность «Новатэка» после всего этого… но, похоже, сделать это будет непросто.

2. Риск «слепой» отчетности

Недавно Владимир Путин подписал указ, позволяющий еще пяти крупным российским компаниям самостоятельно определять объем раскрываемой корпоративной информации.

( Читать дальше )

Камрады.Нужен совет
Один из банков (входит в первую 20-ку ) предлагает другу разместить его свободные 4 млн на 3 года под 25% годовых с ежемесячным начислением % и их ежемесячной капитализацией. Но получение вклада и % — по окончании срока ( через 3 года). По расчётам- по истечении трёх лет друг получит удвоение суммы до 8 млн. Вклад+%. Для непопадания на НДФЛ — можно разбить по 500 тыс через родных.
Стоит ли вкладываться? 
Риски — инфляция и заморозка.
Плюсы — никаких скачков курса и банкротств, как в акциях и облигациях.

     Рубрика «вопрос-ответ».

     «Добрый день, Александр. Хотел спросить по поводу облигаций. Вот у меня есть небольшая сумма, несколько миллионов рублей. В ближайшее время хочу уйти на пенсию. Пенсия в районе 35 т.р будет. Мой минимум трат 50-60 т.р. в месяц. Квартира есть. Правильно ли я понимаю. Сейчас длинные облигации на 15 лет дают 17℅, если я вложу 2,5 млн. рублей в эти облигации. Через год буду снимать 200 т.р, остальное реинвестировать, чтобы не тратить тело. Этот вариант нормальный по-вашему мнению, для добавления к пенсии? Или есть лучше вариант? Мне уже нужен такой подход, чтобы к моей пенсии добавлять недостающую сумму».

     То, что вы описали — на мой взгляд страшно опасная штука, коварно выдающая себя за безриск. Я не знаю, почему этот образ мысли так популярен в широких массах. Если коротко: в случае гиперинфляции вы ТЕРЯЕТЕ ВСЕ, а этот вариант исключать нельзя. В случае просто сильной инфляции, сильнее, чем была и планировалась — просто много теряете. Ставка фиксирована, это да. Но инфляция-то нет!

( Читать дальше )

Школьники и студенты добиваются наибольшей доходности на бирже, чем остальные. У инвесторов старше 25 лет результаты начинают постепенно снижаться вместе с риск-аппетитом, выяснили аналитики лаборатории инвестиционных исследований Центрального университета. @bankrollo
 Чем старше человек тем он осторожней и консервативен, это известный факт, по себе сужу. Уже как бы не нужен журавель в небе, когда итак синица в руках)

Уже треться книга Талеба, которую я читаю. В ней прослеживается стиль автора, который также хорошо был виден и в двух предыдущих. Например, очень упёрто автор унижает своих оппонентов. В этой книге он придумал для них аббревиатуру — ИНИ: Интеллектуал Но Идиот.
Но в тоже время как всегда много мыслей, над которыми стоит поразмыслить:
1. Для того, чтобы богатство в обществе распределялось более равномерно, нужно не поднимать доход самых бедных, а подвергнуть богатых риску потерять своё богатство. Так можно добиться динамического равенства.
2. Дуэли предотвращают конфликты с участием большего числа людей, то есть войны, сводя проблему к тем, кто непосредственно ставит свою шкуру на кон.
3. Чем выше заборы, тем лучше соседи.
4. Если ваша частная жизнь конфликтует с вашей интеллектуальной позицией, обнуляется ваша интеллектуальная позиция, а не ваша частная жизнь. Если ваши частные действия не следуют из ваших общих идей, у вас не может быть общих идей.
5. Шкура на кону означает, что вы обращаете внимание не на слова других людей, а лишь на то, что они делают — и чем именно рискуют.

( Читать дальше )